价值5300亿好意思元的半导体行业正出现一个日益扩大的范围：那些收拢东谈主工智能波澜的公司正在闹热发展联系我们，那些错过这一机遇的公司则被远远甩在后头。从好意思股三季度财报季的初步成果来看，这个范围可能很快就会造成一个幽谷。

“莫得AI，（芯片）市集将会尽头惨淡，”荷兰芯片制造巨头阿斯麦首席试验官Christophe Fouquet在上周的电话会上默示。

阿斯麦三季度订单仅为市集预期的一半，由于非AI领域的需求疲软，公司下调了2025年销售指令。功绩暴雷导致阿斯麦上周暴跌进步16%。

不仅如斯，阿斯麦财报激勉了市集关于芯片行业健康状态的新一轮担忧，费城证券来往所半导体指数上周暴跌，好意思国最大芯片开辟制造商Applied Materials下降进步12%，KLA和Lam Research也双双暴跌。

台积电在栽种其2024年销售指令后，缓解了这一担忧。台积电首席试验官魏哲家上周五在电话会上默示，AI需求是真正的，举座芯片需求企稳，并驱动改善。

尽管AI开释了积极信号，个东谈主电脑和汽车等关节市集仍未走出隆冬，Gabelli Funds分析师Ryuta Makino瞻望，芯片行业的分化将至少抓续到2025年。

咱们应该预期这种不对将连接下去，因为透顶不错假定这一切王人是AI在守旧。

英特尔、三星连接暴雷，传统芯片巨头步入“隆冬”？

在也曾公布财报的芯片股中，除了阿斯麦以外，还有两祖传统芯片巨头在AI竞争中落于下风：

英特尔正在削减成本并推迟新工场的诞生，以搪塞销售下降和死亡增多的问题。在HBM3E高带宽内存芯片推迟发货导致Q3功绩令东谈主失望后，三星陌生向投资者致歉。

本周，投资者将密切关爱德州仪器的财报，该公司将于好意思东技巧周二盘后公布财报，其模拟芯片居品被泛泛的客户群体使用。

概述来看，关于芯片制造商来说，前线谈阻且艰，其中好多公司的股票在本年早些时候达到了创记录的高点。一些来往员也曾驱动丧失耐烦而抛售股票。

相较于以上巨头，“咱们对其他半导体开辟公司愈加严慎，软件开发团队介绍”Cantor Fitzgerald分析师CJ Muse在一份筹办札记中写谈：

咱们曾以为像阿斯麦这么的长久当先玩家会闪现得更好。昭着，咱们这个假定是无理的。

Lam Research在10月23日公布财报，KLA将在10月30日公布，Applied Materials将在11月14日公布。Muse默示，瞻望这些股票还会有更多的下降空间。

多量AI老本支拨下，英伟达们会笑到终末？

阿斯麦等传统巨头功绩承压之际，那些受益于AI支拨飙升的芯片公司成为最大赢家。

据媒体算计，二季度，微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta Platforms公司参加了进步500亿好意思元的老本支拨，其中大部分用于酌量组件制造商。这些巨头多数默示，盘算在改日几个季度参加更多资金以扩建AI基础尺度。

武汉三镇多名球员就欠薪向中国足球和国际足联提出仲裁：

周三050 欧洲杯 荷兰VS英格兰 2024-07-11 03:00

凭证瑞银大师钞票处罚好意思洲首席投资官Solita Marcelli的说法，AI芯片销售额瞻望将在本年达到1680亿好意思元，并到2025年跃升至2450亿好意思元。

Marcelli上周在一份筹办札记中写谈：

咱们连接看好AI芯片的强盛增永久景，并在改日几天和几周内密切关爱处罚层对改日需求的带领。

毫无疑问，本次AI波澜中的最大赢家是英伟达，其股价在上周创下新的历史记录，本年以来累计暴涨175%，一度特出苹果成为大师市值最高公司。

英伟达将于11月公布新季度财报。有不雅点合计，接洽到不菲的股价和较高的客岁同时基数，英伟达Q3功绩闪现可能“濒临窘境”。

上季度财报中，英伟达对三财季的营收指令为325亿好意思元位于预期范围的中间（320亿-330亿好意思元），未达最高预期，相似开释了功绩增长可能放缓的信号。

小程序开发

除了财务数据，有分析称，投资者还将密切关爱英伟达的AI投资领域以及Blackwell芯片的最新音讯。

值得精明的是联系我们，即使是一些赢家也不成免受非AI市集疲软的影响，比如定制芯片巨头博通，其股价上个月在非AI业务不足预期后暴跌。

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